投資情報雙周刊93期 文／周一德
行政院長劉兆玄日前宣佈「九大改變」，其中太陽能、LED、省電燈泡、瓦斯與電動車等節能減碳概念股可望受惠龐大商機，晶電(2448)、美利達(9914)與巨大(9921)等股法人展開積極買超動作，而益通(3452)、佰鴻(3031)、台達電(2308)、胡連(6279)、海陸(5603)等股，也深具潛力表現強勢。
國內太陽能產業近兩年蓬勃發展，但銷售仍以外銷為主，主要集中在歐洲、日本和美國等地，內銷的比重微乎其微，而且都集中在矽晶圓和太陽能電池部分，與最下游應用端的直接關連度不大。
行政院此次宣示要增設14萬戶的太陽能熱水器，表面上看來對於相關廠商的直接貢獻有限，但若整體需求確實能大幅成長，對於開始切入終端系統整合的茂迪(6244)和益通(3452)，以及模組廠頂晶科(3562)來說，未來的商機也不可小覷。
◆LED、太陽能後市均看好
法人指出，LED交通號誌成本雖比傳統白熾燈貴上三至四倍，但LED交通號誌燈耗電量不到15瓦，用電是傳統的十分之一，節能減碳效益驚人。根據市場推估，國內60萬盞號誌燈中，已有20萬盞改用LED光源，預估全面換裝LED燈，將帶來30億元的換裝商機。
劉揆宣佈三年內全國交通號誌改用LED燈，佰鴻將是最大受惠廠商。佰鴻積極參與國內交通號誌標案已有多年時間，從LED封裝、燈箱到號誌工程統包。
據了解，扁政府時代已編列一筆97年至99年更換交通號誌的預算，金額達23億元，計劃下半年起開始發包。若劉揆宣示的交通號誌全面採用LED政策，仍會再進一步編列預算，佰鴻未來可參與的工程標案金額可望提高，想像空間不小。
目前LED標案工程利潤還可以，但根據以往經驗，應該會有一至二成，對獲利貢獻有一定幫助。法人預期，佰鴻受惠政府推動全面換裝LED交通號誌計畫，未來三年佰鴻LED工程業務可望穩定成長。上游擁有高亮度四元LED或綠光的LED磊晶廠也有機會受惠，例如晶電(2448)、泰谷(3339)、華上(6289)。
市面上現有的省電燈泡問世多年，已有不少家庭或單位採用，但距離全面換裝仍有一段路，主要還在於價格上與傳統的白熾燈泡有一段差距，更別提一顆要賣到800-900元價格的LED省電燈泡了。以目前國內廠商來說，包括台達電、崇越(5434)和建興電(8008)都已經推出相關省電燈泡產品。
對於LED燈泡的前景，廠商們都信心滿滿，認為在電費持續高漲帶動需求，以及相關原料成本降低之後，屆時具有價格競爭力的LED燈泡，可望達到既省錢、又環保的目標。
◆計程車改用瓦斯相關廠大利多
汽車端子廠商胡連(6279)及機殼散熱廠商曜越(3540)順利搶搭節能列車，且半年報業績亮眼，加上高殖息率題材，股價近來逆勢大漲。
曜越今年下半年推出五款革命性新產品，包括電源供應器及散熱產品等，其中最受矚目的是全球第一台微型壓縮散熱技術，可降低CPU的溫度高達50度，由平均溫度90度大幅降至40度，散熱效果比一般散熱器好過20度，此款散熱器Xpressar目前已經量產並開始舖貨，順利搭上「節能列車」。
另外，政府推動全國計程車均改裝油氣雙燃料車，陸海(5603)因旗下瑞山經營改裝油氣雙燃料車及兩座加氣站，受惠於此利多消息，近來股價呈現飆漲，也值得留意。
瑞山股東結構為陸海持股83%，裕隆集團持有8%，另9%為陸海董事長何添財個人持有。
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